Cos’è l’analisi degli investimenti

L’analisi degli investimenti (o “valutazione” degli investimenti) è uno degli aspetti più importanti della finanza aziendale poiché riguarda una serie di calcoli che qualsiasi imprenditore dovrebbe fare prima di aprire il portafogli, tirare fuori i soldi e acquistare nuovi macchinari, impianti e/o investimenti in generale per lo sviluppo della sua azienda oppure per il lancio di una nuova start-up.

Molto spesso, infatti, capita che l’imprenditore effettui investimenti utilizzando un criterio molto conosciuto ma poco efficace: il “naso”!

Cosa significa fare l’analisi degli investimenti “a naso”?

Significa basarsi su un sistema di valutazione basato su una serie di elementi e variabili (prima tra tutti, l’esperienza..) che possono essere ricondotti ad una valutazione superficiale e sbagliata la quale porta, inevitabilmente, a commettere degli errori.

Definizione di investimento

Il punto di partenza delle varie considerazioni da fare è la definizione di “investimento” la quale ci suggerisce che

“..un investimento è un esborso di risorse monetarie al quale di norma conseguono dei flussi positivi a loro volta monetari”.

Dunque:

ci troviamo di fronte ad un investimento solo quando ci priviamo di una somma di denaro ora, in questo momento, per vederla “ritornare” aumentata tra qualche tempo.

Esempio

I termini numerici è ancora più semplice: oggi apro il portafogli, tiro fuori 100.000 euro e acquisto qualcosa che mi serve per produrre qualcos’altro che vendo nel mercato. Tra un po’ di tempo quei 100.000 euro iniziali mi fanno intascare una somma di 120.000 euro: ecco che l’investimento iniziale di 100.000 euro ha prodotto un rendimento di 20.000 euro.

“Rendimento“, quindi, è la parola che bisogna associare al concetto di investimento poiché, quando si fa l’analisi degli investimenti, non si può parlare di investimento se non c’è un rendimento.

L’analisi degli investimenti: il fattore “tempo”

ogni imprenditore, prima di investire i suoi soldi in una qualsiasi nuova attività, dovrebbe porsi una domanda cruciale, di fondamentale importanza:

“Quanto tempo impiegherò a riprendere i soldi che ho investito in questo progetto?”

L’elemento “tempo” ha una rilevanza cruciale in qualsiasi decisione di investimento, poiché è diverso sapere che i soldi investiti “rientreranno” in tre/quattro anni, oppure in dieci…..

Fasi di vita di un investimento

Fase di impianto

La prima è chiamata “fase di impianto“, ed è quella in cui solitamente i flussi monetari sono negativi a causa delle risorse monetarie che sono
state immesse nella nuova idea (in pratica, nella fase di impianto, l’imprenditore tira fuori i soldi dalle tasche senza avere ancora dei “ritorni” economici).

Fase di esercizio

La seconda fase, conosciuta come “fase di esercizio”, normalmente, coincide con il periodo in cui l’iniziativa inizia a produrre dei profitti. inizia a vedersi il “rendimento dell’investimento“, ossia il guadagno effettivo derivante dall’operazione di allocazione delle risorse monetarie. Dal punto di vista estremamente tecnico questo rendimento viene solitamente indicato con l’acronimo ROI (Return On Investment). 

Quindi, un qualsiasi progetto relativo ad una nuova iniziativa dovrebbe essere analizzato da due punti di vista:

• il primo, è un aspetto che riguarda la fattibilità economica dell’iniziativa la quale deve verificare se il rapporto tra i soldi che sono stati messi nell’iniziativa e i soldi che la stessa iniziativa ha prodotto è a saldo positivo (cioè il rendimento è stato positivo).
• Il secondo punto di vista da cui osservare un progetto di investimento riguarda la fattibilità finanziaria che riguarda la possibilità di potere finanziare una determinata idea di business.

PERIODO DI RECUPERO (o PAYBACK PERIOD)

Questo metodo, conosciuto anche come “periodo di pareggio finanziario” risponde alla domanda : “Quanto tempo ci metterò a riprendere i miei soldi?”. Questo metodo si basa sul numero di periodi (di solito gli anni) che bisogna attendere affinché i flussi finanziari positivi dell’investimento compensino le uscite sostenute.

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